事情：公司发布2024年一季报，2024Q1完成盈余收入5.5亿元，同比增加4.0%；归母纯赢利是0.70亿元，同比增削减3.0%。

  营收坚持稳健，毛利率相对来说比较稳定。公司国内外新接订单杰出，2024Q1有序交给，总营收坚持稳健。2024Q1，公司归纳毛利率为26.0%，同比下降0.2个百分点，坚持稳定。

  期间费用率略有提高，净利率略有下降。2024Q1，公司期间费用率为13.4%，同比增加0.6个百分点，其间研制费用率同比增加0.6个百分点，销售费用率同比增加0.4个百分点，管理费用率同比削减0.4个百分点，财务费用率同比相等。2024Q1，公司净利率为12.7%，同比削减0.9个百分点，首要系毛利率略有下降、期间费用率略有提高。

  国内商场高端机床自主可控需求旺盛，大规模设备更新方针影响需求；海外商场拓宽空间大。（一）中国是全球最大的机床消费国和生产国，但机床产业大而不强，金属切削机床进口依靠度挨近30%；高端数字控制机床范畴进口依靠特别严峻，估计高端数字控制机床国产化率缺乏10%。近年来，政府日益注重工业母机，逐渐的提高其战略地位，逐渐出台各类自主可控支撑方针，有利于公司推进高端数字控制机床国产代替进程。此外，2月下旬以来，着重推进新一轮大规模设备更新，机床作为工业母机，上一轮消费高峰期在2011-2012年，依照机床10年以上的生命周期，当时正处于机床职业的更新周期之内，与推进大规模设备更新方针节奏共同。（二）海外机床商场规模是国内的2倍以上，以公司为代表的国产机床领军企业，产品功能稳步提高，性价比优势明显，在海外的商场竞争力不断凸显，海外商场将成为公司的重要增加来历。

  盈余猜测与出资主张。估计公司2024-2026年归母净赢利分别为3.6、4.2、4.8亿元，未来三年归母净赢利复合增加率为15%，保持“买入”评级。